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October 1, 2022
Der Bärenmarkt und Crypto Winter hält an. Viele Investoren, welche erst Ende 2021 in den Kryptomarkt eingestiegen sind, kennen ausschließlich fallende Kurse und auch erfahrene Anleger stoßen so langsam an die Grenzen der Geduld. Es passiert so viel - die Adaption entwickelt sich positiv, das Krypto Universum wächst täglich. Große Institutionen, Banken, Unternehmen und bekannte Persönlichkeiten äußern sich Pro Crypto - und trotzdem tut sich am Preis so gut wie nichts. Doch warum?
Und auch wenn manche es vielleicht nicht zugeben wollen: die meisten Krypto Investoren fragen sich, wann wir nun endlich wieder steigende Kurse sehen werden.
Die Prognosen für das Ende des Bärenmarktes und den Beginn, sowie die Dauer des nächsten Bullruns gehen dabei weit auseinander. Einige Experten beziehen sich bei Ihren Analysen stark auf das makroökonomische Umfeld. Und in der Tat ist dieser Krypto Bärenmarkt aufgrund einiger geopolitischen und geldpolitischen Umstände anders, als die vorherigen Drawdown Phasen.
Andere wiederum konzentrieren sich rein auf die Analyse der Charts und stellen dabei fest, dass wir den Boden des Bärenmarktes bald sehen werden oder bereits gesehen haben sollten.
Wie auch immer: wir möchten in diesen Beitrag einige Thesen zu diesem Thema gegenüberstellen und unsere eigene Meinung zum nächsten Bullenmarkt mitteilen.
Bullenmarkt ist der Begriff, der einen Markt beschreibt, in dem die Preise steigen und das Tradingvolumen hoch ist. Der Begriff wird am häufigsten für den Aktienmarkt verwendet, kann aber auch für den Immobilienmarkt oder jeden anderen Markt, wie auch den Kryptomarkt, verwendet werden.
Ein Bullenmarkt ist in der Regel von Optimismus und Enthusiasmus begleitet, da die meisten Anleger Profite machen und glauben, dass die Preise immer weiter steigen werden. Der Begriff "Bulle" leitet sich metaphorisch von der Art und Weise ab, wie ein Bulle nach vorne stürmt und die Preise in die Höhe treibt.
Bullenmärkte können für Anleger enorme Gewinne einfahren, jedoch im selben Zug auch gefährlich sein, da die Preise gerade zum Ende eines Bullenmarktes stark überhöht sein können und es so zu einem Marktzusammenbruch kommen kann. Es lohnt sich in jedem Fall professionelle Beratung in Anspruch zu nehmen, um von einem Bullenmarkt zu profitieren.
Charakteristisch für einen Bullenmarkt ist außerdem die Gier der Anleger, welche anhand des Fear and Greed Indexes tagesaktuell verfolgt werden kann. Je höher der Index auf die Seite der Gier ausschlägt, desto euphorischer ist die Stimmung und desto wahrscheinlicher ist ein baldiges Ende des Bullenmarktes.
Es gibt viele wichtige Faktoren für eine Hausse (= Aufschwung), aber um einige der wichtigsten Gründe konkret zu benennen: ein starkes Wirtschaftswachstum, niedrige Zinssätze und eine positive Anlegerstimmung - das ist in der Regel das Fundament für einen Bullenmarkt. Wenn das Wirtschaftswachstum stark ist, können die Unternehmen ihre Gewinne steigern, was zu höheren Aktienkursen und Dividendenzahlungen und damit zu mehr Wohlstand führt. Niedrige Zinssätze erleichtern es den Unternehmen, Kredite aufzunehmen, was den Firmen wiederum dabei hilft, zu expandieren, Mitarbeiter einzustellen und ihr Geschäft zu erweitern. Und wenn die Grundstimmung der Anleger optimistisch, der Verdienst gut ist und die Aussichten positiv sind, kaufen sie mit größerer Wahrscheinlichkeit Assets (Vermögenswerte), was die Kurse nach oben treibt.
Die Halbierung der Bitcoin-Belohnungen für Miner ist ein viel diskutiertes Ereignis in der Bitcoin-Community.
In der Welt von Bitcoin werden Miner jedes Mal, wenn sie erfolgreich einen Block schürfen, mit einer bestimmten Menge der digitalen Währung belohnt (Block Reward). Diese Belohnung wird alle 210.000 Blöcke, also etwa alle vier Jahre, halbiert. Die nächste Bitcoin-Halbierung ist für das Jahr 2024 vorgesehen.
Der Zweck der Bitcoin-Halbierung ist es, das Angebot der digitalen Währung zu kontrollieren und sicherzustellen, dass ihr Wert stabil bleibt. Wenn die Belohnung für das Mining eines Blocks halbiert wird, wird es für die Miner schwieriger, neue Bitcoins zu minen, was wiederum dazu beiträgt, das Bitcoin-Angebot unter Kontrolle zu halten.
Die nächste Bitcoin-Halbierung findet im Jahr 2024 statt. Zu diesem Zeitpunkt wird die Belohnung für das Mining eines Blocks von 12,5 Bitcoins auf 6,25 Bitcoins reduziert.
Historisch gesehen, leitete das Bitcoin Halving die vergangenen Bullenmärkte ein. Die Vorfreude auf den Bullrun, der laut der Annahme vieler Anleger, auch erneut im Anschluss an das Halving folgen wird, ist ebenfalls groß.
Es gibt viele Faktoren, die bei der Vorhersage des genauen Datums der nächsten Bitcoin-Halbierung zu berücksichtigen sind. Der Block Reward, die Hashrate und der Preis von Bitcoin sind alles wichtige Daten, die dabei analysiert werden müssen.
Die Makroökonomie beschäftigt sich mit der Leistung, der Struktur, dem Verhalten und der Entscheidungsfindung der gesamten Wirtschaft. Sie analysiert dabei die Wirtschaft als Ganzes und berücksichtigt die Gesamtproduktion, die Gesamtbeschäftigung, das Preisniveau und die Höhe des Volkseinkommens. Sie untersucht auch Faktoren, die diese Dinge beeinflussen können, wie z. B. Staatsausgaben und Steuern, Zinssätze, Inflation, Verbraucherpreise und die Geldmenge.
Makroökonomische Theorien versuchen zu erklären, warum sich die Wirtschaft so verhält, wie sie es tut, und wie die politischen Entscheidungsträger die Leistung der Wirtschaft am besten beeinflussen können. Zwei der wichtigsten makroökonomischen Theorien sind die keynesianische Ökonomie und der Monetarismus. Die keynesianische Ökonomie, die von John Maynard Keynes entwickelt wurde, basiert auf der Idee, dass die Regierung die Wirtschaft beeinflussen kann, indem sie die Geldmenge im Umlauf verändert. Der Monetarismus, der von Milton Friedman entwickelt wurde, geht davon aus, dass die Regierung die Wirtschaft beeinflussen kann, indem sie die Geldmenge im Finanzsystem kontrolliert.
Da der Kryptomarkt in den vergangenen Jahren stark in der Marktkapitalisierung gewachsen ist, spielen makroökonomische Faktoren hier mittlerweile eine sehr große Rolle, wenn es um die Preise der Kryptoassets geht. Beispielsweise hängt die Preisentwicklung zum aktuellen Zeitpunkt stark mit der Liquidität der Gesamtmärkte, Geldmenge M2 zusammen. Die Stärke des US-Dollar, welche der Währungsindex DXY abbildet, ebenfalls ein wichtiger Indikator für die kurz-und mittelfristige Preisentwicklung.
Die Bitcoin-Dominanz bezieht sich auf den prozentualen Anteil von Bitcoin an der gesamten Marktkapitalisierung von Kryptowährungen. Dieser Begriff wird oft verwendet, wenn die allgemeine Lage des Kryptowährungsmarktes diskutiert wird, sowie bei der Vorhersage der zukünftigen Bewegungen einzelner Kryptowährungen.
Die Bitcoin-Dominanz ist der beste Indikator, um die Marktmacht von Bitcoin zu messen. Wenn der Prozentsatz der Bitcoin-Dominanz hoch ist, bedeutet dies, dass der Bitcoin stark und ist und dass andere Kryptowährungen tendenziell nicht ganz so gut abschneiden. Wenn der Bitcoin-Dominanz-Prozentsatz niedrig ist, bedeutet dies in der Regel, dass Bitcoin schwach ist und dass Alt-Coins im preis steigen. In der Krypto Community spricht man dann auch von der Alt Coin Season.
Grundsätzlich flüchten im Bärenmarkt mehr Investoren in sichere Häfen wie den Bitcoin, da die Volatilität bei Alt-Coins noch um ein Vielfaches höher ist. Das bedeutet, dass die Bitcoin Dominanz gerade in Abschwungphasen historisch gesehen sehr hoch ist. Erfahren wir jedoch Preissteigerungen und starten in einen Bullenmarkt, so nimmt die Bitcoin Dominanz tendenziell eher ab.
Aufgrund des zunehmenden wirtschaftlichen Interesses von Institutionen und Banken an der Blockchain Technologie, wird unserer Meinung nach eine Sektorenrotation stattfinden - weg von ineffizienten Blockchains der ersten Generation (Bitcoin) und unterlegenen zweiten Generation (Ethereum) hin zu innovativen und leistungsfähigen Blockchains der dritten Generation (Elrond). Dieser Trend führt zwangsläufig zu einer fortlaufend sinkenden Bitcoin Dominanz.
Der Fortschritt der Krypto Adaption ist ein weiterer wichtiger Indikator für den Bullenmarkt. Wir möchten darauf hinweisen, dass unserer Meinung nach zuerst die institutionelle Adaption eine große Rolle spielen wird, bevor die Blockchain Technologie und damit einhergehend einige herausragende Krypto Ecosysteme den Weg in den Massenmarkt finden werden. Aktuell stellen wir ein sehr großes Interesse von Unternehmen an realen Anwendungsfällen der Blockchain Technologie zur Effiziensteigerung von Wirtschaftsabläufen, der Erfassung und Verifizierung von Daten, zur schnelleren und kostengünstigeren Datenverarbeitung, sowie dem einfacheren Transfer von finanziellen Mitteln fest.
Viele Firmen und Banken arbeiten bereits mit Hochdruck an blockchainbasierten Lösungen. Sobald sich dieser Trend auch in der Preisentwicklung widerspiegelt und Blockchain Projekte anhand Ihres tatsächlichen Mehrwertes, den sie für andere Firmen, Entwickler oder Anwender bieten, berücksichtigt wird, findet eine Rotation und eine weitere große hinsichtlich der Marktkapitalisierung statt. Soweit unsere Prognose.
Die Krypto Regulierung ist der Prozess der staatlichen Aufsicht und Kontrolle der Kryptowährungs- und Digital Asset-Industrie. Ziel ist es, Anleger, Verbraucher und das öffentliche Interesse zu schützen und gleichzeitig Innovation und Wettbewerb in der Branche zu fördern.
Kryptowährungen und digitale Vermögenswerte sind eine neue und schnell wachsende Branche, und Regierungen auf der ganzen Welt versuchen immer noch herauszufinden, wie man sie am besten reguliert. Verschiedene Länder haben unterschiedliche Ansätze für die Regulierung von Kryptowährungen gewählt, wobei einige einen eher laisser-faire-Ansatz verfolgen, während andere einen strengeren Ansatz wählen.
Die Hauptziele der Regulierung von Kryptowährungen sind der Schutz von Anlegern, Verbrauchern und des öffentlichen Interesses bei gleichzeitiger Förderung von Innovation und Wettbewerb in der Branche. Zu den wichtigsten Themen, für die die Regulierungsbehörden zuständig sind, gehören der Verbraucherschutz, die Bekämpfung der Geldwäsche (AML) und der Terrorismusfinanzierung (CFT), die Wertpapierregulierung und die Besteuerung.
Eine der größten Herausforderungen für die Regulierungsbehörden besteht darin, dass sich die Branche der Kryptowährungen und digitalen Vermögenswerte ständig weiterentwickelt und es schwierig sein kann, mit den neuesten Entwicklungen Schritt zu halten. In den USA ist kürzlich ein Gesetzesentwurf zur Regulierung von Krypto Assets veröffentlicht worden, der wohl als Vorbild für viele andere Nationen gelten wird und stark ausschlaggebend für die weitere Entwicklung der Krypto Industrie sein wird, sofern der Enwurf verabschiedet wird.
Um mehr über den aktuellen Stand der Krypto Regulierung zu erfahren, lesen Sie unseren Artikel.
So sehr wir es uns auch wünschen würden, doch die Chancen für einen Bullrun im Jahr 2022 stehen äußerst schlecht. Die Inflation ist aufgrund der in den vergangenen Jahren stark ausgeweiteten Geldmenge M2 in die Höhe geschossen und befindet sich zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels (Ende September 2022) sowohl in Europa als auch den USA noch immer auf einem sehr hohen Niveau. Die Zentralbanken, FED und EZB haben die Zinsen bereits angehoben. Die FED dabei bislang stärker als die EZB. Doch trotz der Zinsanhebungen verzeichnen wir keinen signifikanten Rückgang der Inflation. Das lässt vermuten, dass die Zentralbanken weiterhin gleichbleibende oder sogar noch größere Schritte bei den Zinsanhebungen machen werden, um die Inflation in den Griff zu bekommen. Für die Assets, allen voran die Risk-On Assets, zu denen auch digitale Assets wie Kryptowährungen zählen, ist das alles andere als optimal. Durch die Zinsanhebungen (Quantitative Tightening) wird dem Markt Liquidität entzogen, welche im Gegensatz dazu durch die Geldmengenausdehnung (Quantitative Easing) während der vergangenen Bärenmärkte weiter in die Märkte geflossen ist.
Wir befinden uns demnach in einer anderen geldpolitischen Situation als wir es von den vorausgegangenen Bärenmärkten gewohnt waren.
Und genau deshalb sind Prognosen in dieser Lage schwer zu treffen.
Was jedoch fest steht ist: sobald die Zentralbanken die Zinsanhebungen stoppen und dem Markt wieder neue Liquidität zur Verfügung stellen, wird das mit einer hohen Wahrscheinlichkeit zu einer Rallye bei den Assetpreisen und damit auch den Krypto Assets führen. Auch historisch gesehen gibt es hierfür einige Anhaltspunkte. Sieht man sich den Chart des S&P 500 im Verhältnis zur Geldmenge M2 der letzten 50 Jahre an, ist klar erkennbar, dass jedes Mal, wenn Liquidität in den Markt gegeben wurde, die Kurse gestiegen sind und umgekehrt, immer wenn die Geldmenge reduziert wurde, die Kurse gesunken sind.
Wir gehen daher davon aus, dass der wichtigste Faktor für die Bewegungen an den Krypto Märkten die Entscheidungen der Zentralbanken, allen voran der FED (Federal Reserve) sind.
Ob ein Aussetzen der Zinsanhebungen bereits der Wendepunkt sein wird, der einen neuen Bullrun für Krypto Assets einleitet, bleibt jedoch fraglich. Die aktuelle makroökonomische Situation und die Weltwirtschaft stehen parallel dazu unter enormen Druck. Gerade scheint zumindest die Pandemie so gut wie besiegt, jedoch befindet sich wie erwähnt die Inflation auf Höchstständen, der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine hält weiter an, die Energiekosten steigen in Europa ins Unermessliche und der Wirtschaft droht eine massive Rezession. Erste Insolvenzen geschehen bereits in Europa und die Lage wird auch zunächst durch die Interventionen der Zentralbanken nicht verbessert, sondern durch die erhöhten Kapitalkosten weiter verschlimmert.
Ein aktuell starker und einfach zu verfolgender Indikator für die Bewegungen an den Märkten ist der DXY (US Dollar Währungsindex), der die Kaufkraft des Dollar relativ zu anderen Währungen abbildet. Der DXY ist seit Anfang des Jahres um über 20 Punkte gestiegen und verzeichnete erst ein 20 Jahres Hoch. Das bedeutet im Umkehrschluss, dass vor allem Risk Assets im Kurs fallen. Wir empfehlen den Kurs den DXY im Auge zu behalten. Eine baldige Trendwende ist jedoch auch hier nicht ausgeschlossen.
Einen neuen Bullenmarkt halten wir im Jahr 2023, abhängig von den genannten Faktoren, für wahrscheinlich. Allerdings spricht auch einiges klar dagegen. Im Jahr 2024, zum nächsten Bitcoin Halving, halten wir einen Bullenmarkt für noch wahrscheinlicher.
in Bullenmarkt ist eine Zeit des Optimismus und steigender Kurse, in der die Anleger die Zukunftsaussichten eines Unternehmens oder der Wirtschaft insgesamt optimistisch einschätzen.
Bullenmärkte werden im Allgemeinen als eine gute Sache für Anleger angesehen, da die Preise steigen und die Unternehmen gut abschneiden. Es gibt jedoch auch Risiken, die mit Bullenmärkten verbunden sind und denen sich Anleger bewusst sein sollten.
Nehmen wir an, der Bullenmarkt beginnt - was gibt es beim Handel in einer Hausse zu beachten?
1. Halten Sie Ihre Positionen grundsätzlich überschaubar und bauen sie diese stetig aus: Bullenmärkte können sich schnell und heftig bewegen - übrigens auch zeitweise nach unten - daher ist es wichtig, Ihre Positionen überschaubar zu halten, um nicht in einen plötzlichen Ausverkauf zu geraten und dabei mehr Geld investiert zu haben, als sie tatsächlich investieren können.
2. Bleiben Sie diszipliniert und setzen Sie nicht zu viele Trades: Bullenmärkte können dazu verleiten, zu viel zu handeln. Es ist wichtig, diszipliniert zu bleiben und nur Geschäfte zu tätigen, die eine hohe Erfolgswahrscheinlichkeit und mit denen Sie sich persönlich auch gut fühlen.
3. Verwenden Sie Stop-Losses: In einem Bullenmarkt ist es besonders wichtig, Stop-Losses zu verwenden, um Ihre Gewinne zu schützen. Ein Stop-Loss ist eine Order, welche Ihre Position absichert. Ihre Anteile an einer Kryptowährung werden automatisch verkaufen, wenn ein bestimmter Preis unterschritten wird. Auf diese Weise können Sie Ihre Gewinne und Ihr Kapital schützen und Ihre Verluste begrenzen, wenn sich der Markt plötzlich verschlechtert.
4. Reiten Sie auf den Wellen: In einem Bullenmarkt ist es wichtig mit dem Trend zu gehen - "The trend is your friend". Der Versuch, gegen den Trend anzukämpfen, ist nicht ratsam. Jedoch können stellenweise Trades sinnvoll sein. Denn auch im Bullenmarkt gibt es Rücksetzer in den Preisen.
5. Nehmen Sie Profite mit: Viele Investoren vergessen in dem Glauben, dass der Markt immer weiter steigen würde, Profite tatsächlich zu realisieren. Die Kunst besteht darin, nicht der Gier zu verfallen und sich feste Preisziele zu setzen, zu denen ein bestimmter Anteil der Assets, verkauft wird. So haben Sie auch etwas von Ihrem Gewinn.
6. Übermäßiges Selbstvertrauen: "Übermut tut selten gut." Übermäßiges Selbstvertrauen, also Überschätzung, kann zu schlechten Investitionsentscheidungen führen. Behalten Sie Ihre Emotionen im Griff und prüfen Sie Ihr Risikolevel regelmäßig.
Genau genommen befinden sich Kryptowährungen bereits in einem nutzwertorientierten Bullenmarkt. Der Nutzen einer Kryptowährung wird durch die Wettbewerbsfähigkeit ihrer Technologie, ihre Anwendungsfälle und die Anzahl der Menschen, die sie nutzen, bestimmt. Je besser die zugrundeliegende Technologie ist, je mehr Anwendungsfälle eine Kryptowährung hat und je mehr Menschen sie nutzen, desto wertvoller wird sie.
Bitcoin ist, zumindest aktuell noch, die wertvollste Kryptowährung, weil sie von den meisten Menschen genutzt wird. Ethereum steht an zweiter Stelle. Die Faktoren Anwendungsfälle und Technologie werden in den kommenden Jahren für viele Verwerfungen im Kryptomarkt sorgen und die stärksten Projekte an die Oberfläche bringen.
Der Wert einer Kryptowährung und der damit verbundenen Technologie wird, wie es bei einem Unternehmen auch der Fall ist, maßgeblich an ihrer Fähigkeit bestimmt, Probleme in der realen Welt zu lösen.
Der Nutzen einer Kryptowährung wird auch durch ihre Fähigkeit bestimmt, einen realen Wert zu schaffen. Bitcoin zum Beispiel ist aktuell zwar die wertvollste Kryptowährung aufgrund seiner Bekanntheit und Nutzerbasis, jedoch fehlt es dem Coin und der dazugehörigen Blockchain an realen Anwendungsfeldern. Die Technologie hinter Bitocin ist nicht zukunftsfähig. Ethereum ist in diesem Punkt weiter fortgeschritten und besitzt die größte Developer und User Basis im Bezug auf Applications auf der Blockchain. Doch die hohen Transaktionskosten und auch die vergleichsweise langsame Blockzeit (Transaktion Speed) werfen immer mehr die Frage auf, ob Ethereum wirklich der große Player in Zukunft bleiben wird, wenn es um Enterprise Use Cases und Real World Adoption geht. Wir stehen dieser Annahme skeptisch gegenüber.
An dieser Stelle rücken einige neue Layer-1 Solutions, Blockchains der dritten Generation ins Licht, welche das Blockchain Trilemma (Hohes Transaktionsvolumen, niedrige Transaktionskosten kombiniert mit maximaler Sicherheit) lösen.
Diese Projekte werden unserer Ansicht nach, im kommenden Bullenmarkt die Nase vorne haben.
Allen voran sei hier Elrond genannt. Denn Elrond bietet mit seiner Proof Of Stake Blockchain und der Adaptive State Sharing Technologie eine optimale Basis für die Entwicklung von Applikationen (dApps) und anderen Protokollen, welche die Effizienz in der Realwirtschaft steigern und neue Wirtschaftszweige kreieren. Auch die bereits vorhandenen Anwendungsfälle sprechen klar für sich.
Decentralized Finance (DeFi) hat seit seinem Start ein großes Wachstum erlebt: Dieser Sektor im Krypto Universum hat sich im vergangenen Jahr mehr als verzehnfacht. Das Gesamtvolumen übertraf 240 Mrd. USD an investiertem Vermögen. Zwar ist der DeFi Sektor inzwischen aufgrund des Bärenmarktes auf rund 60 Mrd. USD Transaktionsvolumen zurück gefallen und hat deutlich an Wert verloren. Doch die Voraussetzungen dafür, dass DeFi beim nächsten Bullenmarkt die Grundlagen unserer Finanzinfrastruktur neu gestalten wird, sind gegegben.
Historisch betrachtet, findet alle etwa 4 Jahre ein neuer Bullrun statt. Diesmal ist, wie bereits angeführt, mit einer Erholung im Jahr 2023 bzw. 2024 zu rechnen, da die jüngste Geldpolitik mit hoher Wahrscheinlichkeit eine Wende erfahren wird und der wirtschaftliche Gegenwind nachlässt, was niedrigere Zinssätze und eine Wiederaufnahme der Finanzierung in diesem Bereich ermöglichen könnte. Schauen wir uns die DeFi-spezifischen Faktoren und Warnsignale an, auf die Sie in den kommenden Monaten achten sollten:
Dieser Bullenmarkt wird wahrscheinlich von vier Faktoren angetrieben: der Eindämmung der weltweiten Inflation, dem erneuten Vertrauen in die Nachhaltigkeit von DeFi-Geschäftsmodellen, der Migration von mindestens 50 Millionen Krypto-Inhabern aus der Welt der zentralen Börsen in die Welt der dezentralen Anwendungen und das Bitcoin Halving. Lassen Sie uns den Blick auf das DeFi Ecosystem werfen.
Jeder fragt sich, womit sich Nutzer und Entwickler der Blockchain Technologie als Nächstes beschäftigen sollen, um Ihre Chancen bestmöglich zu nutzen. Wird der nächste Krypto Zyklus, der nächste Bullrun, den DeFi-Sommeraus dem Jahr 2020 wiederholen, nur mit noch mehr Nutzern und mehr Transaktionsvolumen?
Welche Argumente sprechen dafür?
Nachhaltigkeit
DeFi wird erwachsener. Das bedeutet, dass es unwahrscheinlich ist, dass in Zukunft weiterhin Gründer von DeFi-Protokollen, frühe Nutzer mit großen Mengen protokollgenerierter Token belohnen und so jährliche Renditen von mehr als 100 % oder sogar 1.000 % auf das investierte Kapital für diese Nutzer zu erzielen werden. Jährliche Renditen von über 20% sollten eine Ausnahme bleiben. Mit einer schrittweise Rückkehr zur Realität könnte der DeFi Space definitiv mehr Vertrauen erwecken und gewinnen. Das würde sich natürlich auch positiv auf eine breitere Adaption auswirken und den unseriösen Schatten verschwinden lassen.
Stabilität
Während die Token des DeFi-Protokolls weiterhin eine Rolle spielen werden, werden die Tokenomics genaueren Prüfungen unterzogen werden. Die Marktteilnehmer werden sich fragen, ob das Projekt tatsächlich in der Lage ist, organisch genügend Gebühren zu generieren, um sich und seine Anleger zu finanzieren und schließlich mehr Wert zu behalten als das, was es nach Inflation und Belohnungen an die Endnutzer ausschüttet.
Das bedeutet natürlich nicht, dass DeFi-Protokolle vom ersten Tag an profitabel sein müssen, um als vertrauenswürdig zu gelten. Gründer müssen das Konzept der Einheitsökonomie berücksichtigen, das aus dem Silicon Valley übernommen wurde. Dies ermöglicht es einem technologiegestützten Geschäftsmodell, einen freien Cashflow zu generieren, der die laufenden Kosten und die Akquisitionskosten übersteigt, sobald keine übergroßen Seed Investitionen mehr erforderlich sind.
Im DeFi Sektor bedeutet das für Liquiditätsanbieter und Market Maker, dass sie Kapitaleffizienz erreichen müssen. Einfach ausgedrückt: ein DeFi-Protokoll muss so viel Transaktionsgebühren generieren, um Liquiditätsanbieter belohnen zu können, sobald es sich nicht mehr auf die willkürliche Inflation von Protokoll-Token verlassen kann.
Neue Modelle
Dezentrale Börsen (DEXs), auch automatisierte Market Maker genannt, standen schon immer an der Spitze von DeFi. SushiSwap war der Pionier des Konzepts, der vom Protokoll gesponserten Rewards für frühe Anwender, um Liquiditätsanbieter dazu zu bewegen, sich von dem größeren Anbieter Uniswap abzuwenden.
DEXs (Decentralized Exchanges) waren in der Vergangenheit nicht kapital-effizient, da sie große Mengen an Liquidität von Liquiditätsanbietern benötigten, um das tägliche Handelsvolumen effektiv zu verwalten. Da Liquiditätspools niedrige Gebühren auf gesperrte Liquidität (Locked Volume) generieren, waren sie auf protokollgenerierte Token angewiesen, um ausreichende Belohnungen für Liquiditätsanbieter zu generieren.
Uniswap v3 beispielsweise ermöglicht es Liquiditätsanbietern, ihr Kapital zu konzentrieren, um den Handel nur zwischen bestimmten Preisspannen zu ermöglichen. Auf diese Weise kann ein Dollar an Liquidität viele weitere Dollar an täglichem Handelsvolumen ermöglichen, solange die Preise innerhalb dieser Spanne bleiben, und somit mehr Transaktionsgebühren pro in Liquidität investiertem Dollar einnehmen, ohne sich auf eine protokollgenerierte Token Inflation zu verlassen.
Bärenmärkte sind da, um besser und stärker zu werden.
Der DeFi Space nimmt diese Marktphase gerade gekonnt an und arbeitet an vielen überfälligen Optimierungen. Das Erwachsenwerden dieses Sektors im Krypto Universum trägt unserer Meinung nach ebenso maßgeblich, wie viele weitere genannte Faktoren zum nächsten Zyklus des Aufschwungs im Kryptomarkt bei.
Wir hoffen Ihnen mit diesem Beitrag weitergeholfen zu haben und freuen uns, wenn wir Sie persönlich kennenlernen dürfen.
Bei Fragen zu Krypto- oder auch Elrond-spezifischen Themen, stehen wir Ihnen jederzeit gerne zur Verfügung und unterstützen Sie dabei, die passenden Krypto Projekte für Ihr Portfolio ausfindig zu machen, sodass Sie vom kommenden Bullenmarkt nachhaltig profitieren können.
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